Банк Англии может больше

Несмотря на относительно пустой экономический календарь, валюты находили возможности для движений. К примеру, протокол прошлого заседания Банка Англии показал неизменный расклад в рамках голосования, однако более агрессивные высказывания по поводу рынка и инфляции.Что самое интересное, именно фактор неопределенности с Грецией остановил некоторых членов MPC от более радикальных высказываний. Это и отправило GBP/USD обратно вверх в район 1,5650 в середине дня. EUR/USD делала попытки пробить 1,0960, но все же откатилась к закрытию, а пара USD/RUB смогла закрепиться чуть выше 57,00.

График валютной пары GBP USD

График валютной пары EUR USD

График валютной пары USD RUB

Фондовые рынки продолжают переживать распродажи, отчасти вызванные разочарованиями по некоторым финансовым отчетам американских компаний, отчасти –коррекционным движением после резкого роста. Brentпопала под дополнительное давление и скатилась в район 2-недельных минимумов 55,92 долл./барр. Ее примеру последовало и золото, которое вновь скатилось в район $1094 за унцию.

График цены на нефть марки Brent

График цены на золото

Фондовый рынок

Американские индексы попали под давление, так как на рынке появилась новая тема, которая вполне может развиться в полномасштабный тренд с соответствующими распродажами американских активов. Итак, инвесторы с новой силой начали обсуждать губительные последствия растущего доллара для американской экономики. Дело в том, что USD укрепился  против валют всех основных торговых партнеров США,  за исключением Китая. Анализ ФРБ Нью-Йорка показал, что 10%-ный рост доллара отбирает у темпов ВВП 0,5% роста в течение года и еще 0,2% в следующем году, если валюта останется столь же дорогостоящей. Стоит отметить, что в модели рассчитывались лишь влияние удорожания USD без учета других факторов (к примеру, сокращение инвестиций со стороны экспортеров, а также увольнение рабочих). Итак, теперь к реалиям – за последние 12 месяцев торгово-взвешенный индекс доллара вырос на 22,28%. Последствия мы можем видеть уже в части текущих финансовых показателей некоторых компаний, ориентированных на внешнюю торговлю. Вполне возможно, что ближайшие кварталы только усилят негативную тенденцию. А в условиях низкого потребительского спроса у фондовых рынков может остаться минимум причин для роста. Если инвесторы зациклятся на этой теме, вполне возможно, что и Dow Jones (YM) и NASDAQ (NQ) смогут потерять еще 1-2% в стоимости уже в четверг.

ФРБ Нью-Йорка

График ВВП США

График индекса Dow Jones

График индекса NASDAQ

В свете полученного вчера протокола Банка Англии стоит отметить: регулятор дает понять, что режим «нейтралитета» постепенно подходит к завершению и переход к ужесточению уже не за горами. Если фактор Греции действительно уйдет с повестки дня, то вполне возможно, что уже на следующем заседании число голосующих за повышение ставки будет равно 3. А это уже четкий сигнал для фондового рынка – при ограничении объемов стимулирования британский FTSE (Z) может перейти в нисходящий тренд. Кстати, вчера он уже отреагировал на новости от Банка Англии падением более чем на 1%.

График индекса FTSE

Товарно-сырьевой рынок

Brent не смогла получить поддержки ни от слабеющего доллара США, так как тот прекратил падение, ни от американских отчетов, так как те подтвердили рост запасов нефти в подземных нефтехранилищах. За неделю резервы выросли на 2,5 млн баррелей против прогноза -2,2 млн баррелей и достигли максимальных уровней в этот момент года за последние 80 лет. Вкупе с сообщениями о лишь небольшом снижении объемов производства это стало серьезным ударом по ценам и приблизило котировки Brent к нижней границе установившегося диапазона 56,00-60,00 долл./барр. Такое поведение совсем не радует ни ОПЕК, ни других экспортеров нефти. К примеру, Банк Канады закладывал в цену 60  долл./барр., а у представителей картеля бюджетные расходы рассчитаны при условии еще более высоких цен на нефть. Вчера несколько представителей Организации уже заявили, что такое положение вещей не продлится долго. Вполне возможно скорое вмешательство в ситуацию, по крайней мере, с помощью вербальных интервенций. Таким образом, наш прогноз остается прежним: торговля в диапазоне с покупками на приближении к нижней границе.

График цены на нефть марки Brent

Валютный рынок

Рублю так и не удалось укрепиться, так как начавшееся было ослабление доллара США не нашло продолжения в среду, да и котировки нефти только ускорили распродажи. В условиях такого числа негативных факторов сложно представить себе фактор, который бы поддержал российскую валюту. К сожалению, поддержки со стороны экспортеров ждать не приходится, так как на днях Банк России расширил лимит недельного РЕПО на сумму, способную покрыть вероятный отток рублевой ликвидности в связи с налоговым периодом. Вероятнее всего, USD/RUB продолжит медленно, но верно двигаться вверх  с ближайшей целью на отметке 57,40.

График валютной пары USD RUB

Источники

FxClub.Org - дилинговый центр

Images.Google.Ru - сервис поиска картинок от Гугла

ForexPF.Ru - графики основных финансовых инструментов

TradingEconomics.Com - графики макроэкономической статистики

VK.Com/gluschenko_p - новость оформлена и опубликована Глущенко Петром Степановичем