Мысли практикующего трейдера по действующей ситуации

Сам являюсь практикующим трейдером, вот решил свои мысли по текущей ситуации выложить.

Так, у нас есть такие стратегии: арбитраж улыбки, календарный арбитраж, продажа/покупка волатильности.

Начну с самого сложного — первого.

новый портфель

Еще во вторник открыл такую вот позу. Разница в волатильностях между 135 и 145 страйками устойчиво держится около 3%.

Я не сторонник  вертикального арбитража, так как цене необходимо пройти все страйки, чтобы вы могли определиться, правы вы, что, например, волатильность на 135 страйке такая же, что и на 145, или вы не правы. А если цена будет только около одного страйка, то ваш заработок от вашей гипотезы не зависит.

Почему я все таки открыл такой спред — слишком заманчивая разница. Рынок, ожидает, что мы до 145 просто не дойдем с такой волатильностью. Но как показали последние две экспирации, если мы и дойдем, до 145, то нас там так распилит, что я двухнедельную тетту отобью в последний день экспирации. + я не ожидаю, что мы дойдем до 135 (где уже меня распилит) ввиду своего теханализа. Вобщем я считаю, что волатильность вверху такая же, что и в низу и 3% разницы, возможно, удастся забрать.

Календарный спред — ну тут всё просто:

Календарный спред

первые 15 дней мая и последние 15 дней мая это небо и земля. Волатильность майской серии исторически выше июньской. На рынке я покупал майскую по 22, продавал июньскую по 22.

Готовьтесь сидеть с теоритическим убытком, так как теоретическая майская волатильность всё время ниже июньской. Причем сделки там не проходят, они как раз проходят по 22. Забавно — сделка прошла, теоретическая цена у опциона поднялась, прошло время, цена опять опускается к какой-то несуществующей 20ке. Вариационная маржа так и прыгает по 60 000 в час.