Обзор фьючерсов, торгующих на бирже Санкт-Петербурга

фьюч на пшеницу

Как я уже говорил в предыдущий раз, нашей бирже по наследству перешел целый ряд товарных фьючерсных контрактов, торгуемых уже в течение нескольких лет.

Ваши замечания, что это «абсолютный неликвид» конечно же имеют под собой основания. К сожалению, товарные фьючерсы, за исключением пожалуй фьючерсов на нефть марки Brent и на золото, особой популярностью в России не пользуются. Но согласитесь, это еще не повод все остальное выбрасывать в мусорную корзину. Представьте, что будет, если «убить» весь неликвид и оставить, допустим, только фьючерс на индекс РТС? Вы, лично ВЫ!!!, останетесь на таком рынке? Да, мы хотим сейчас и все сразу. С фьючерсом на индекс РТС у нас это получилось. Но дальше надо работать и развивать рынки… Это уже конечно не к вам, спекулянты, относится. Требовать от трейдера, чтобы он развивал рынок – это, согласитесь, глупо. Для этого есть государство, для этого есть специальные институты, которые и должны этим заниматься. Первое рассматривать не будем – это без комментариев. А вот ко второй категории мы относим себя – биржу, занимающейся организацией биржевой торговли. А что такое биржевая торговля? – Это набор востребованных инструментов и современных технологий, позволяющих эти инструменты максимально быстро покупать и продавать в неограниченном количестве (это в идеале, конечно).

А теперь вернемся к нашей бирже. Фьючерсы, которые были в нашей линейке еще до объединения бирж, это – зеркальные контракты с Чикаго на пшеницу, кукурузу и сою, а также «зеркало» с ICE-овского (Theice.com) газойля и хлопка. Однако «зеркала» эти были чуток кривоватыми, поскольку у нас они торговались в рублях за тонну, а исходные контракты в центах за бушель (пшеница, кукуруза и соя), в центах за фунт (хлопок) и долларах за тонну (газойль).

С 22 апреля 2013 года мы их сделали уже полностью зеркальными. Теперь не надо «париться» и думать какая цена в рублях за тонну будет, если например, пшеница в Чикаго стоит 695,25 цента за бушель? Теперь цены наших контрактов, а также шаг цены (тик) полностью соответствуют «исходникам».

Итак, что мы имеем.

Фьючерсы на пшеницу (GRU – 7.13) и кукурузу (CRNU – 7.13) торгуются в центах за бушель и имеют объем 100 бушелей (исходный, торгуемый в США – 5000 бушелей!). Месяцы экспирации – март, май, июль, сентябрь, декабрь.

Фьючерсы на сою (SBNU – 7.13) фактически аналогичны фьючерсам на пшеницу и кукурузу – рассчитывается в центах за бушель, но имеет чуть меньший объем – 50 бушелей. Месяцы экспирации — январь, март, май, июль, август, сентябрь, ноябрь.

Исходные фьючерсы на хлопок (SBNU – 7.13) торгуются на американской площадке биржи Intercontinental exchange (Theice.com) и рассчитываются SBNUв центах за фунт. Объем американского контракта 50 000 фунтов. Объем нашего контракта – 1000 фунтов. Месяцы экспирации — март, май, июль, октябрь, декабрь

Ну и наконец, фьючерс на газойль (GSLU – 6.13). Торгуются они тоже на ICE, но только уже в Лондоне. Стандартный лондонский контракт равен 100 метрическим тоннам, у нас контракт в 100 раз меньше и равен 1 м. т. Экспирация контрактов происходит ежемесячно.

Как видите, наш подход при разработке новых долларовых контрактов заключался в следующем:

Контракты должны быть доступны всем желающим и поэтому они составляют 1\50 – 1\100 от исходных контрактов. В комментариях к моим предыдущим заметкам звучали голоса: да нет проблем, пойдем в Чикаго и будем там торговать. Оставляю за скобками все технические плюсы и минусы работы на иностранных площадках (выбор брокера, ввод и вывод денежных средств, налогообложение и т. д.). Конечно, это все решаемо, но… как показывает практика, решаемо далеко не всеми и далеко не всегда и количество наступивших на грабли в этих местах достаточно велико. Но даже если вы выйдете на западный рынок, то кто вам там позволит торговать со 100 долларами в кармане? А наши контракты мы как раз и постарались подогнать по размеру под наш рынок.

ГО по нашим контрактам составляет всего лишь 12% от полной стоимости или иначе – от 2 до 4 тысяч рублей за контракт. Нет проблем, — пробуйте!

Биржевой сбор

Обратите внимание на величину биржевого сбора. При стоимости одного тика в 3 – 8 рублей биржевой сбор составляет 1 рубль. Ну, добавьте сюда еще столько же брокерской комиссии – будет 2 рубля. Все равно получается, что «поймав» даже один тик в вашу сторону, вы полностью отбиваете свою комиссию.

Маркет – мейкеры

Мы ведем целенаправленную работу на то, чтобы в стаканах наших контрактов всегда была ликвидность. Есть договоренности с целым рядом брокеров, которые поддерживают ликвидность в стаканах и вы всегда можете увидеть их с объемами как минимум в 100 контрактов и спредом не более 0,002% от исходной цены.

Вот то, что мы имеем на данный момент. Этим вполне можно торговать и на этом вполне можно зарабатывать. Как зарабатывать? Это отдельная тема и я обязательно остановлюсь на ней в следующий раз. На этом – пока все. Спасибо!

Если есть вопросы – задавайте!