Прибыльность банковского сектора
Мнение аналитиков банка UniCredit
Банковский сектор Центральной и Восточной Европы демонстрирует хорошую прибыльность
рост кредитованияПотенциал долгосрочного экономического роста остается без изменений
"В сравнении с более развитыми странами потенциал долгосрочного экономического роста экономик стран ЦВЕ остался без изменений, - подчеркнул глава банковского бизнеса UniCredit в ЦВЕ Джанни Франко Папа.- Некоторые из них выглядят особенно выигрышно в сравнении с остальными развивающимися рынками". К примеру, реальный рост ВВП стран СНГ и Турции по прогнозам должен достичь +4,4% в среднем за период 2013 - 2017гг., превзойдя даже страны Ближнего Востока/Северной Африки (+4,2 %) и Латинской Америки (+4 %). В то же время, экономика еврозоны в среднем вырастет на 1,2 %. Сильные стороны региона ЦВЕ складываются из его конкурентоспособности, гибкости рынка труда и стоимости рабочей силы. В краткосрочной перспективе стимулами могут быть также низкие процентные ставки и низкая инфляция наряду со снижением материально-технических запасов и усилением внешнего спроса. Кроме того, в последнее время некоторые позитивные сигналы исходят также от индикаторов настроений и реальной экономики.
Реальный средний рост ВВП в 2013-2017гг., по регионам (%)
график(1) CE: Польша, Республика Чехия, Венгрия, Словакия, Словения.
(2) SEE: Босния и Герцеговина, Болгария, Хорватия, Румыния, Сербия.
(3) ASEAN-5: Индонезия, Малайзия, Филиппины, Таиланд, Вьетнам.
Источник: МВФ, доклад "Перспективы развития мировой экономики" (октябрь 2012г.)
Что касается банковского сектора ЦВЕ, то рост кредитования и активов не останавливался со времен пика глобального кризиса в 2008г. На самом деле общие активы банков ЦВЕ продолжают расти, увеличившись на 700 млрд евро с сентября 2008г. по сентябрь 2012г. Конечно, рост несколько снизился в сравнении с докризисными временами. "Более низкий рост общих активов происходит вследствие более осторожного подхода, снижения качества активов и ограниченных инвестиционных возможностей, - говорит глава стратегического планирования UniCredit Аурелио Маккарио. - К тому же соотношение кредитов к депозитам имеет более важное значение и оказывает влияние на необходимость улучшения структуры фондирования баланса. Соответственно, важность внешних пассивов как источника фондирования снижается, хотя и остается существенным фактором для локальной динамики кредитования. В течение последних четырех лет банки ЦВЕ привлекли около 130 млрд евро дополнительного капитала, что является общим ростом на 49%".
Исследование банковского сектора ЦВЕ - структура баланса
график* CAGR (Совокупный среднегодовой темп роста): для кредитов - 6,8 %, внешние активы - 7 %, депозиты - 7,7 %, выпущенные долговые обязательства 14,1%, капитал 10,5%, внешние пассивы - 1,7 %.
**Другие активы, включая: кредиты МВФ, ценные бумаги и доли, фиксированные и остаточные активы.
*** Другие пассивы, включая: депозиты МВФ, средства денежных рынков и остаточные пассивы.
Несмотря на довольно слабый спрос, последние показатели свидетельствуют о том, что рост кредитования в течение 2012г. был позитивным во многих странах ЦВЕ, хотя и не по всему региону. Россия и Турция возглавляют список лидеров, обе страны показали не только сильнейшие доходы от кредитования клиентов, но и очень выигрышный коэффициент отношения кредитов к депозитам. Что касается процентных ставок, центральные банки стран ЦВЕ вернулись к облегченному режиму. Консолидированные требования европейских банков, основанные на прямых и валютных кредитах друг другу в ЦВЕ, снизились с 2008г. Более того, в последнее время они колеблются вокруг "новой средней величины".
Международные банковские группы улучшают структуру фондирования
Иностранные игроки играют важную роль в банковской системе ЦВЕ. С учетом России и Казахстана, по состоянию на 30 июня 2012г. 43% общих активов региона принадлежат международным банковским группам, что является небольшим снижением с 46% на конец 2010г. Но если исключить Россию и Казахстан, где местные банки занимают более 70% доли рынка, доля активов иностранных групп составит почти две трети. Иностранные игроки зафиксировали рост доли активов в ЦВЕ в общих активах групп с 12,8 до 13,5% за последние четыре года. "Международные банковские группы в ЦВЕ действуют больше в части пассивов, поощряя локальное фондирование, чем в части активов, - говорит А.Маккарио. - Таким образом, трансграничные группы улучшили свое среднее по ЦВЕ отношение кредитов к депозитам со 107,2 до 98,2%. В результате коэффициент финансовой зависимости снизится до уровня ниже докризисного, но останется выше, чем в 2009-2010гг."
Говоря о будущем, важно восстановить рост кредитования и спрос на кредиты. В этой связи регуляторы, правительство и банки должны найти правильный баланс между мерами предосторожности регуляторов и усилиями по увеличению роста. "Во многих странах ЦВЕ корпоративные кредиты составляют более 30% от баланса банков. С другой стороны, предприятия зависят от финансирования со стороны банков, что видно на примере западноевропейских структур, - говорит Д.Папа. - Мы готовы удовлетворять нужды наших клиентов и поддерживать их в достижении их бизнес-целей".
с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг