Риски и возможности инвестиционных перпектив
Мнение аналитиков банка Coutts
Международный инвестиционный банк Coutts представил аналитический отчет "2013 год: инвестиционные перспективы - пять рисков и десять возможностей"
инвестицииСреди возможностей - возрождение сектора энергетики, акции японских компаний и перспективы фармацевтической отрасли. В списке основных рисков для инвесторов - окончание периода роста рынка облигаций и опасность нового витка инфляции.
Как подчеркивает руководитель отдела инвестиций Coutts Гейл Шумахер, хотя ситуация на рынках продолжает оставаться непростой, существует по меньшей мере десять поводов для оптимизма. "В целом страны еврозоны демонстрируют определенные успехи в сдерживании "шлейфового риска", а выборы в США и снятие неопределенности в отношении нового руководства Китая совпали с улучшением состояния экономики в этих странах. Как следствие, мы ожидаем циклического роста на рынке долевых инструментов китайских компаний и укрепление доллара США и товарных валют. Однако риски всегда присущи финансовым рынкам, и сейчас политические риски сильны, как никогда. По нашему мнению, основной риск - возросшее после финансового кризиса влияние политических событий и решений на рынки", - указывает Г.Шумахер.
Десять инвестиционных возможностей
Время инвестировать в акции. С начала финансового кризиса инвесторы стали избегать инвестирования в акции, однако сегодня пришло время пересмотреть эту стратегию.
Развивающиеся рынки. Развивающиеся рынки, по всей видимости, опередят развитые в возобновлении роста и готовности инвесторов брать на себя более высокий уровень риска.
Охота за доходностью. Несмотря на рекордное снижение процентных ставок по всему миру, хорошая доходность все еще возможна, однако инвесторам нужно быть готовыми к увеличению рисков.
Сектор недвижимости восстает из руин. Не исключено, что по прошествии четырех лет с начала финансового кризиса вновь наступило время широких возможностей для инвесторов на рынке недвижимости.
Доллар укрепляет позиции. Рост мировой экономики благоприятно скажется на курсе доллара США и товарных валют.
Десять причин инвестировать в Китай. Спад экономического роста в Китае уже завершен, и эксперты ожидают, что названные ими десять факторов должны обеспечить в этом году циклический рост на рынке долевых инструментов китайских компаний.
Ренессанс энергетики. Нефтегазовая отрасль США переживает период возрождения на волне роста, обеспеченного инфраструктурными и нефтесервисными компаниями.
Роль Японии на мировых рынках. Экономика страны по-прежнему стагнирует, однако акции японских компаний могут оказаться выгодным вложением в долгосрочной перспективе.
Преимущество еврооблигаций. Для рынков еврооблигаций 2012 год оказался очень хорошим, и они по-прежнему предлагают привлекательные возможности, в том числе повышенную доходность на периферии.
Фармацевтические компании нашли возможность нивелировать последствия массового истечения срока патентов. Новые источники прибыли, стабильный рост отрасли, привлекательная оценка стоимости, а также надежный дивидендный доход позволят смягчить последствия потери ценных патентов.
Пять инвестиционных рисков
Инфляция: непреднамеренные последствия? Проводимая центральными банками агрессивная политика количественного смягчения чревата риском нового витка инфляции.
Окончание периода роста рынка облигаций. С близким завершением 30-летнего периода роста рынка инвесторы в долговые инструменты сталкиваются с угрозой потери капитала.
Силовая игра: политическая напряженность. С начала финансового кризиса политика по всему миру стала неизбежным и доминирующим фактором инвестиционной среды.
Время возвращать долги. Погашение заемщиками своих долгов может иметь опасные последствия для мировой экономики.
Судьба еврозоны в руках политиков. Судьбу евро будут определять политики, поскольку одних мер жесткой экономии и денежно-кредитного смягчения будет недостаточно для спасения валютного союза.
"2013 год может стать временем перелома тенденции, на которой в последние годы строились стратегии обеспечения доходности, и, возможно, годом возвращения к инвестированию в акции. Наблюдается кардинальное изменение. Облигации - уже не тот безопасный и надежный актив, как считалось раньше. Оценки стоимости долговых инструментов достигли экстремальных уровней, и необходимо учесть, что сейчас перспективы потерь инвесторами своих денег вполне реальны. Как следствие, управление рисками стало важным как никогда, и мы, как и прежде, ставим его во главу угла при принятии любого решения, связанного с распределением активов", - заключила Г.Шумахер.
банк Coutts
с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг